家族理財室的秘密 SECRETS OF FAMILY FINANCIAL ROOM

文/Ruby  圖片提供/本刊圖片庫

    Today, we are increasingly advocating a low-key, almost all global assets of more than 300 million U.S. dollars of the super-rich who are to abide by a secret - their family financial room. To achieve satisfactory and talents, tycoons have even begun and private banking talents.

    在越來越崇尚低調的今天，幾乎所有全球資產超過3億美元的超級富豪們都在恪守一個秘密——他們的家族理財室。不但如此，千金易得，良才難求。為求得合乎要求的人才，大亨們開出的酬勞越來越高，福利越來越好，甚至開始和私人銀行搶奪人才。事實上，家族理財室最早始于文藝復興時期的意大利，一些瑞士私人銀行在18、19世紀剛剛發展起來時，也類似于家族理財室——單就這一點而言，家族理財室的本質，與私人銀行大致是差不多的。

誰需要家族理財室？

    一些終日占據世界財富排行榜前幾位的名字，是家族理財室的忠實客戶。這些熠熠生輝的名字包括洛克菲勒(Rockefeller)、卡內基(Carnegie)、杜邦(DuPont)等大亨。在19世紀80年代，老約翰•D. 洛克菲勒(John D. Rockefeller Sr.)就聘用弗里德里克•蓋茨(Frederick Gates)替他打理個人投資、家族財產問題以及慈善事業。到上個世紀，家族理財室的業務更為多樣化，處理從投資、地產規劃到安排行程、雇請女傭、遛狗等的各種事宜。

    起初他們只是出于管理自己個人財務的想法，后來開始為他們的朋友提供服務，再后來就正式開始為其它富有家庭提供服務——事情通常都是這樣一步步推動的，時至今日，美國富人已經設立了3000至5000個“家族理財室”， 最近幾年，又有300多個資產逾1億英鎊的富豪家族在倫敦設立了私人理財室，以保護自己的財富并管理員工和財產等家族事務。只不過，傳統上而言，家族理財室仍然是超級富豪專屬的領域。由于家族理財室運營成本高昂，因此只有當家族資產超過1億美元時，使用它們才有經濟意義——資產不到這個數字的家族更適用傳統的理財師，比如私人銀行或信托公司，輔以旅行社和家政人員的服務。最近席卷全球的金融危機更加強了這些超級富豪們的危機意識——顧問機構Family Office Exchange的數據顯示，至今為止，金融危機使得全球超富家族的平均資本損失超過18%。在這種背景之下，家族理財室的設立與管理都顯得刻不容緩，即刻被提上了議程。

理財室也有新變化

    作為存在了幾百年的家族理財室而言，洛克菲勒時代的理財室和現今的理財室大有不同——它們開始有了一些新的業務、新的職能和新的架構。摩根大通(JPMorgan)私人銀行亞太區財富顧問集團駐香港的常務董事Cynthia Lee表示：“家族理財室的關鍵職能是管理家族投資，在多數情況下，它們做的都是合并眾多投資賬戶之類的事情?！闭Э粗?，它們可能像私人銀行的競爭對手：如果你擁有專門的內部辦公室來處理稅收規劃、立遺囑，甚至有時幫助購買藝術品等方面的事宜，那么你不會再需要外部財富管理機構。

    但這一切正在悄悄改變，理財機構Stonehage的執行董事安德魯•羅杰(Andrew Rodger)表示，金融危機迫使許多家族理財室“提高游戲難度”，變得更為成熟。一些理財室因經濟低迷而陷入困境，它們發現自身無法及時應對新情況，部分原因是它們不具備公司治理架構，因此，越來越多的家族理財室踴躍要求專業理財顧問機構幫助自己建立公司治理程序，例如董事會、審計和合規職能——盡管作為私人機構，這些都并非強制性要求。另外一些家族理財室現正重新思考其投資組合，尋求增強透明度和流動性，并制定明確的決策、業績報告和會議架構。

    金融危機襲來時，許多富豪家族無法及時做出決策。他們意識到，他們有太多財富卷入了“不易周轉、缺乏流動性的投資”。畢馬威(KPMG)私人客戶顧問主管戴維•基爾肖(David Kilshaw)表示，一些家族理財室過分注重在景氣時期最大限度的投資，卻忽視了基本原則，即保護家族中各代人的利益。Family Office Exchange是一家服務于超富家族的顧問機構，它一直在英國擴展自己的業務。其駐芝加哥總裁若昂•貝內維德斯 (John Benevides)表示，在該機構服務的400個家族中，約有30%采取“守勢”并已“為暴風雨做好了準備”，而有40%正“試圖制訂作戰計劃，以使自己回到長期戰略中來”。而另外一些幸運兒——占全球約30%的富豪家族則采取了更為機會主義的立場，希望利用此次危機。如在Family Office Exchange服務的400個家族中，坐擁巨額流動資金的68個家族，他們幸運地從這場金融危機中全身而退，對他們而言，現在的一切都是待售品——能從這場危機中從容離場，嗅覺靈、行動迅速、架構更加合理的家族理財室可謂功不可沒。

理財室里的百萬富翁

    通過幫助富人們理財，家族理財室里也經常誕生靠智慧取勝的新一代富豪。原本“家族理財室”(family offices)只是為有錢人打理錢財和日常生活的私人機構，結果經營這種機構的人自己也變得越來越富有——可謂一舉兩得。

    由于采用這種方法的家族越來越多、所進行的投資越來越復雜，而勝任這種工作的人才又相對有限，使得市場對此類人才的搶奪日益激 烈。家族理財室的高級管理人員的薪水自2002年以來上漲了20%，最有經驗的投資經理年薪已達三百萬美元以上。

    正因如此，一些家族開始從其他家族中挖角。另一些家族則向自己家族理財室的高級經理提供豐厚的福利，如俱樂部會員身份、免費餐飲、邀請他們參加精英階層的正式慈善晚會──以及讓他們使用家族的專機等等。大量的新型富豪就從這些理財室當中誕生——誰叫二十一世紀對于人才的爭奪如此激烈呢？瞧，他們本身就是最稀缺的資源。

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